Después de una etapa marcada por la cautela, el ecosistema de inversión de Latinoamérica no solamente está dando importantes señales de reactivación, sino que además se está transformando, priorizando las inversiones en startups más sólidas y con mayor capacidad de escalar.
Un nuevo informe de Endeavor y Glisco Partners, titulado “Venture Capital & Growth Equity en LATAM 2025”, ha revelado que el 2024 dejó un panorama alentador para las inversiones de capital de riesgo en América Latina, ya que el estudio demuestra que después de dos años de contracción, el ecosistema de la región mostró importantes signos de recuperación el año pasado.
De acuerdo con el reporte, el capital levantado en la región en 2024 aumentó un 26% con respecto al 2023, alcanzando los $2,850 millones de dólares y superando el desempeño de regiones como Europa donde sólo incrementó un 7% y contrastando con la caída de zonas como el Sudeste Asiático donde las inversiones cayeron un 34%.
Crecen las rondas grandes y las inversiones en etapas avanzadas
Una tendencia interesante que reveló la investigación de Glisco y Endeavor es que la recuperación del ecosistema de Venture Capital, no se debe a un aumento en la cantidad de inversiones, sino del volumen de estas. Según el reporte, el valor del ticket promedio aumentó de $6.9 millones de dólares en 2023 a $8.6 millones en 2024.
Además de lo anterior, los hallazgos del estudio demuestran que se realizaron 432 rondas durante el año pasado, un 2% menos que en 2023, lo que refleja una mayor concentración de capital en menos compañías. “Hay menos rondas, pero mayor capital”, destacan los especialistas en el reporte.
De acuerdo con los especialistas esta tendencia indica que el ecosistema se está volviendo más selectivo, eficiente y estratégico, apostando por startups con modelos comprobados, tracción validada y mayor potencial de escalabilidad.
Otro de los cambios más relevantes en el panorama del VC latinoamericano es que los inversionistas se enfocan cada vez más en las etapas de Growth y Late Stage premiando a las empresas que ya han superado su fase de validación inicial y que buscan consolidar su crecimiento. Mientras que en 2023 el 46% del capital levantado se destinó a estas fases, en el 2024 esta cifra se incrementó a 65%.
“El 2024 fue un año de redefinición. Las startups que lograron adaptarse a los cambios del mercado ahora operan con modelos más sólidos y sostenibles”, mencionó al respecto Alfredo Castellanos, Managing Partner en Glisco Partners.
México y Colombia, al frente de la reactivación
Según el estudio, a pesar de que Brasil mantiene su liderazgo en volumen de capital recaudado, países como México y Colombia han ganado terreno en el ecosistema de inversión. De hecho, de acuerdo con los datos publicados por Endeavor y Glisco, México regresó al segundo puesto de la región, principalmente impulsado por importantes rondas de financiación como la de Clip, que levantó $100 millones de dólares y Jüsto que recaudó $70 millones en una ronda mixta de capital y deuda.
En total, México recaudó $635 millones de dólares en 76 rondas en 2024, frente a los $463 millones en 2023, según Endeavor, lo que significa un crecimiento interanual del 16%. Colombia, mientras tanto, se consolidó como un hub emergente de innovación el año pasado, con una participación del 29% del capital levantado en la región.
Desafíos y oportunidades para las inversiones de Venture Capital latinoamericano en 2025
En cuanto a los sectores más beneficiados, la industria FinTech se mantuvo como la más atractiva para invertir en México tomando en cuenta el volumen por inversión. Sin embargo, los especialistas de Endeavor y Glisco Partners subrayan que la inteligencia artificial comienza a desplazarlo, ya que en lo que va del 2025, las inversiones en empresas de IA representaron el 34% de las transacciones, superando al sector FinTech por primera vez en los últimos tres años.
El estudio “Venture Capital & Growth Equity en LATAM 2025” demuestra que si bien persisten desafíos como la baja participación de fondos locales en etapas avanzadas o la incertidumbre en la economía global, las tendencias emergentes como el incremento de rondas mixtas, el auge de la inteligencia artificial y el fortalecimiento de hubs estratégicos como México y Colombia, sugieren que la inyección de capital en la región podría continuar a la alza.
Finalmente, es importante destacar que el panorama del venture capital en Latinoamérica no solo muestra señales de recuperación, sino también de transformación. En el 2025, la región avanza hacia consolidarse como un ecosistema más maduro, donde la eficiencia del capital, la sostenibilidad operativa y la capacidad de adaptación se convierten en parámetros para tener éxito.
